Private Schulden: Der noch größere Schuldenberg

Die Schulden der privaten Haushalte werden unterschätzt. Italien steht vergleichsweise noch ganz gut da. Schlimm sieht es aber in den Niederlanden aus.

Bei vielen Privatpersonen ist längst schon nichts mehr zu holen. Bild: imago/Insadco

HAMBURG taz | Italien ist gar nicht Teil des europäischen Schuldenproblems. So sieht es zumindest der noch bis vor kurzem amtierende Außenminister in Rom, Franco Frattini, der vergangene Woche im Zuge des Berlusconi-Sturzes auch sein Hut genommen hat. "Unsere Staatsschulden sind zwar hoch, aber die private Verschuldung liegt 25 Prozentpunkte unter dem europäischen Durchschnitt", sagte er in einem Interview.

In einem Punkt hat er tatsächlich recht: Das europäische Schuldenproblem ist noch kniffliger, als es ohnehin erscheint. Nicht nur die öffentlichen, sondern auch die privaten Schulden spielen darin eine Rolle. Beide steigen seit drei Jahrzehnten in den Industrieländern unaufhaltsam kräftig an.

"Die Diskussion wird im Allgemeinen viel zu eng geführt", mahnt Andreas Mayert. Es gebe nur ein einziges Land, dessen aktuelle Krisensituation allein auf zu hohe Staatsschulden zurückgeführt werden könne: Griechenland.

In anderen Ländern würden Bankschulden oder die Verbindlichkeiten der Bürgerinnen und Bürger weit größere Sorgen bereiten. Mayert, der als Volkswirt am Sozialwissenschaftlichen Institut der Evangelischen Kirche in Deutschland (SI) forscht, fordert daher "eine Erweiterung der Diskussion".

Nehmen und Geben

Prinzip: Wie die Staatsschulden haben auch Privatschulden eine Kehrseite: Wo ein Kreditnehmer ist, ist auch ein Kreditgeber.

Haben: Das Vermögen der privaten Haushalte allein in Deutschland beträgt rund zehn Billionen Euro. Das sind mehr als 400 Prozent des Bruttoinlandsprodukts.

Soll: Daran gemessen erscheinen die deutschen Staatsschulden von rund 80 Prozent "recht moderat", meint das Deutsche Institut für Wirtschaftsforschung. Es gebe also genug Spielraum, der Schuldenfalle zu entkommen. (hape)

Daran hatte sich vor einem Jahr schon einmal der italienische Finanzminister und Rechtswissenschaftler Giulio Tremonti versucht. Er preschte mit seinem Plan vor, private Schulden in der Eurodiskussion zu berücksichtigen.

Dem Mann stand politisch schon seinerzeit das Wasser bis zum Halse. Trotzdem verdient sein Kernargument Beachtung: Die weltweite Finanzkrise sei 2007 von übergroßen Privatschulden amerikanischer Häuslebauer ausgelöst worden. Die großzügige Kreditvergabe durch die Banken taten ihr Übriges.

Aus diesem Blickwinkel sei Italien durchaus solide aufgestellt, argumentiert der ehemalige Minister Tremonti. Zwar stehe der italienische Staat mit 120 Prozent des Bruttoinlandsproduktes (BIP) relativ hoch in der Kreide.

Doch auf der Apenninhalbinsel seien die Schulden der privaten Haushalte mit 220 Prozent vergleichsweise niedrig - viel niedriger jedenfalls als in Ländern wie Irland (890 Prozent) oder im Nicht-Euroland Großbritannien (460 Prozent).

Tremonti veröffentlichte in seinem mittelfristigen Finanzplan bis 2013 sogar erstmals Tabellen über öffentliche plus private Schulden der EU-Länder. Nach dieser Statistik kommt Italien auf eine Gesamtsumme der Verschuldung von öffentlicher Hand, privaten Haushalten, Unternehmen und Banken von 340 Prozent des BIP.

Die scheinbar so soliden Niederlande hingegen schneiden mit 680 Prozent geradezu katastrophal ab. Deutschland steht mit rund 290 Prozent des BIP noch vergleichsweise solide da.

So rechnet bei ihren Analysen auch die in München ansässige Hypovereinsbank, eine Tochtergesellschaft der Mailänder Unicredit-Gruppe, die Schulden von Staat, privaten Haushalten und Unternehmen zusammen.

Die Schuldenberg wächst

Doch Obacht! Spanien liegt dann gleichauf mit den quasi offiziellen Euro-Krisenländern Griechenland, Irland, Portugal. Dagegen ruht Italien im gesicherten Mittelfeld der Europäischen Wirtschaftsunion. Frankreich und Deutschland schneiden besser ab als der Durchschnitt.

In den vergangenen drei Jahrzehnten sind vor allem in den Industrieländern nicht nur die öffentlichen, sondern auch die privaten Schulden scheinbar unaufhaltsam und zudem kräftig nach oben geklettert: Im Zeitraum 1980 bis 2010 von 170 auf 310 Prozent des BIP.

Die in Basel beheimatete Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) macht für die steigenden Privatschulden unter anderem die Liberalisierung der Finanzmärkte verantwortlich.Banken konnten mit immer neuen Produkten dadurch ihren Kunden einen leichteren, wenn nicht leichtsinnigen Zugang zu Krediten verschaffen.

"Eine klare Schlussfolgerung lautet", so die BIZ-Analysten, "dass die Schuldenprobleme, mit denen sich die Industrienationen auseinanderzusetzen haben, noch schlimmer sind als bislang befürchtet."

Comments

[TAZ - übernehmen Sie!]

Wenn das so ist wie die Leserbriefe hier schreiben: dass man Staatsschulden plus Privatschulden minus Privatvermögen minus Staatsvermögen MINUS zukünftige Zahlungsverpflichtungen aus Renten etc. ins Verhältnis setzen und europaweit und unter historischer Perspektive vergleichen kann...

warum macht die TAZ das dann nicht?

[Luigi]

In Italien leiht man sich eben nicht von den Banken Geld...

... sondern von der Mafia.

Die würde übrigens liebend gerne alle europäischen Schulden begleichen, und sich damit ins "legale" regieren einkaufen.

Da wäre sie unter guter Gesellschaft. Würde wahrscheinlich kaum einen Unterschied machen.

[Aus Haching]

Da fehlt die Hälfte des Arguments. Nur die privaten Schulden zu zählen und diese nicht ins Verhältnis zum Vermögen zu setzen, hat doch keinerlei Aussagekraft.

Am Beispiel Deutschland: Staatsschulden rund 80 % des BIP, private Schulden (laut Artikel) rund 210 % des BIP. Privates Vermögen rund 10 Billionen Euro = rund 400 % des BIP. In der Summe also + 110 %. Über das öffentliche Vermögen hat man da noch nicht nachgedacht, aber auch Bund, Länder und Gemeinden haben Immobilien, Aktien usw. In der Summe sind wir also nicht pleite.

Die Frage ist nur, was hilft es, diese Zahl zu kennen? Aus dem ganzen Argument kann man eigentlich nur eins folgern: Viele Staaten ziehen es vor, Schulden aufzunehmen, als das im eigenen Land vorhandene Vermögen zu besteuern. Gestern z.B. konnte man im ZDF erfahren, dass Reedereien in Griechenland keine Steuern (wohl auf den Gewinn?) zahlen müssen. Da freut es mich doch, dass ich zahlen darf und der arme Herr Onassis nicht.

[Hans]

Wer über Schulden schreibt, sollte das Vermögen, was dem gegenübersteht, nie vergessen. Diese beiden Werte hängen unmittelbar zusammen. Die Schuldenkrise ist also genauso eine Vermögenskrise. Als Lektüre sei der nicht allzu lange wikipedia-Artikel Geldvermögen empfohlen. Gruß Hans